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Investire ai Massimi Storici
In tema di investimenti finanziari, una delle situazioni più ambigue e discusse si ha quando i mercati raggiungono i propri massimi storici. E’ un momento di eccitazione per alcuni investitori e di apprensione per altri. L’idea di investire quando i mercati sono al culmine può essere intimidatoria. Tuttavia, rappresenta anch’essa un’opportunità di guadagno. Quanto Spesso Accadono i Massimi Storici? Si parla di massimo storico quando il mercato (va da se che, pur essendo il discorso estendibile, per mercato parliamo dell’S&P 500) raggiunge un livello di chiusura giornaliera superiore ad ogni altro mai visto in precedenza. Storicamente, come si vede da questa prima tabella, i massimi sono avvenuti circa nel 5,1%…
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Tabella dei Rendimenti (2023)
Dopo aver iniziato a tenerne traccia dal 2022, anche quest’anno è arrivato il momento di aggiornare la tabella dei rendimenti per l’investitore europeo. 12 classi di asset di primaria importanza classificate dalla migliore alla peggiore in base ai rendimenti annuali conseguiti dal 2014 al 2023. Poiché la prospettiva è quella di un investitore residente in Italia (o più in generale, in un paese della zona Euro), i ritorni percentuali sono calcolati al netto delle variazioni della moneta unica nei confronti delle valute in cui gli assets sono ufficialmente denominati. Ultima premessa: i rendimenti sono tutti calcolati sulla base del “Total Return”. Quindi, per gli indici azionari, variazione dei prezzi +…
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Le Magnifiche 7
Nel 2022 tutto è ruotato attorno al ritorno dell’inflazione. Il concetto stesso è uscito da dizionari, libri di storia e manuali di economia ed è tornato a dominare il pubblico discorso. Invece, nel 2023 non c’è stata storia più importante delle “Magnifiche 7“. Una sorta di rivisitazione aggiornata dei famosi “FANG“, poi diventati “FANGAM” che hanno caratterizzato le cronache finanziarie degli anni ’10. Chi sono le Magnifiche 7? Sette società. Sette sorelle (espressione che a qualcuno ricorderà gli anni d’oro del calcio italiano) che nell’anno appena trascorso hanno trascinato a incredibili rialzi il mercato americano. Così, mentre gli analisti si prospettavano un anno di rendimenti negativi o al meglio mediocri,…
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L’Eredità di Charlie Munger
Charlie Munger non c’è più. Si è spento ieri all’età di 99 anni, a poco più di un mese dalla tripla cifra, il braccio destro di Warren Buffett. Fino all’ultimo, è stato vicepresidente di Berkshire Hathaway, il conglomerato finanziario americano di maggior successo. L’Eredità di Charlie Munger Munger è sempre stato presente – anche quest’anno, alla sua veneranda età – all’assemblea degli azionisti della Berkshire. Sempre disponibile a rispondere alle domande di chiunque, riusciva a combinare chiarezza nelle spiegazioni della materia finanziaria con un fine senso dell’umorismo. Mai banale. E mai coi fari puntati addosso. Proponente di un capitalismo puro, basato su incentivi e disincentivi. Un sistema necessario esclusivamente ad…
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Le Azioni Performano Meglio delle Obbligazioni?
Chiunque cerchi di farsi strada nel mondo degli investimenti si è imbattuto in questo consiglio fondamentale: “Nel lungo periodo, i rendimenti azionari superano quelli dei Buoni Ordinari del Tesoro (obbligazioni governative a breve scadenza)” In finanza, questo concetto prende il nome di Equity Risk Premium. Ovvero, quella compensazione extra che un investitore richiede oltre a un tasso di mercato privo di rischio al fine di assumersi onori e oneri derivanti dall’essere proprietario di un’azienda invece che semplice creditore di un governo. Si tratta di un assioma ormai consolidato, parte essenziale della saggezza degli investimenti e fondamento di teorie come il Capital Asset Pricing Model e la Modern Portfolio Theory. Ma…
