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Tabella dei Rendimenti (2024)
Anche quest’anno torna l’attesissima Tabella dei Rendimenti per l’investitore europeo. Per chi fosse interessato alle edizioni precedenti, sono disponibili la TdR 2022 e la TdR 2023. Di cosa si tratta? La tabella classifica, dal 2015 al 2024, 12 asset class di rilevanza globale in base ai rendimenti annuali, dalla migliore alla peggiore. La prospettiva adottata è quella di un investitore residente in Italia, con accesso a strumenti azionari, obbligazionari e derivati emessi nel nostro paese e denominati in euro. Di conseguenza, i rendimenti dei mercati quotati in altre valute, come il dollaro, sono riportati al netto delle variazioni del tasso di cambio rispetto all’euro. Prima di analizzare la tabella del…
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Tabella dei Rendimenti (2023)
Dopo aver iniziato a tenerne traccia dal 2022, anche quest’anno è arrivato il momento di aggiornare la tabella dei rendimenti per l’investitore europeo. 12 classi di asset di primaria importanza classificate dalla migliore alla peggiore in base ai rendimenti annuali conseguiti dal 2014 al 2023. Poiché la prospettiva è quella di un investitore residente in Italia (o più in generale, in un paese della zona Euro), i ritorni percentuali sono calcolati al netto delle variazioni della moneta unica nei confronti delle valute in cui gli assets sono ufficialmente denominati. Ultima premessa: i rendimenti sono tutti calcolati sulla base del “Total Return”. Quindi, per gli indici azionari, variazione dei prezzi +…
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Le Magnifiche 7
Nel 2022 tutto è ruotato attorno al ritorno dell’inflazione. Il concetto stesso è uscito da dizionari, libri di storia e manuali di economia ed è tornato a dominare il pubblico discorso. Invece, nel 2023 non c’è stata storia più importante delle “Magnifiche 7“. Una sorta di rivisitazione aggiornata dei famosi “FANG“, poi diventati “FANGAM” che hanno caratterizzato le cronache finanziarie degli anni ’10. Chi sono le Magnifiche 7? Sette società. Sette sorelle (espressione che a qualcuno ricorderà gli anni d’oro del calcio italiano) che nell’anno appena trascorso hanno trascinato a incredibili rialzi il mercato americano. Così, mentre gli analisti si prospettavano un anno di rendimenti negativi o al meglio mediocri,…
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Le Azioni Performano Meglio delle Obbligazioni?
Chiunque cerchi di farsi strada nel mondo degli investimenti si è imbattuto in questo consiglio fondamentale: “Nel lungo periodo, i rendimenti azionari superano quelli dei Buoni Ordinari del Tesoro (obbligazioni governative a breve scadenza)” In finanza, questo concetto prende il nome di Equity Risk Premium. Ovvero, quella compensazione extra che un investitore richiede oltre a un tasso di mercato privo di rischio al fine di assumersi onori e oneri derivanti dall’essere proprietario di un’azienda invece che semplice creditore di un governo. Si tratta di un assioma ormai consolidato, parte essenziale della saggezza degli investimenti e fondamento di teorie come il Capital Asset Pricing Model e la Modern Portfolio Theory. Ma…
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Tabella dei Rendimenti (2022)
Prendendo spunto dal blogger americano Ben Carlson, ho creato una tabella dei rendimenti degli ultimi 10 anni. Una classifica dei rendimenti annuali, dal migliore al peggiore, di 12 diverse classi di asset dal 2013 al 2022. Ogni attività rappresenta un indice di mercato di primaria importanza del contesto finanziario globale. Va aggiunto che la prospettiva per questa tabella dei rendimenti è quella di un investitore italiano/europeo. Indi per cui, per ogni anno, i ritorni percentuali sono calcolati al netto degli apprezzamenti/deprezzamenti della moneta unica nei confronti delle altre valute in cui gli assets son denominati. I rendimenti azionari sono calcolati sulla base del “Total Return“, cioè sommando tra loro la…
